Het Duitse beleggingsplatform Flatex is niet nieuw, maar wel in Nederland. Ze bestaan sinds 1988, zijn vanaf 2006 actief als internetbroker in Duitsland en vanaf juni 2019 ook in Nederland (met Nederlandstalige website en klantenservice). 

Flatex maakt veel reclame over het feit dat ze een gratis beleggingsplatform zijn. Ze rekenen helemaal geen transactiekosten over aan- of verkopen. DEGIRO rekent wél transactiekosten bij producten buiten hun kernselectie.

Hoe kan Flatex dit doen, waar halen ze hun winst vandaan en wat zijn de voor- en nadelen van dit platform? Hieronder lees je mijn mening over Flatex.

Update: Flatex gaat per 1 juni 2020 transactiekosten rekenen. In sommige gevallen zijn ze nog steeds goedkoper.

Flatex vs. DEGIRO

Als je naar de homepage van Flatex gaat, wordt het meteen duidelijk dat ze tegen DEGIRO opboksen. Je ziet namelijk een ‘vergelijking’ tussen de kosten van Flatex en DEGIRO (in hoeverre die klopt, dat lees je hieronder).

UPDATE: alles veranderde een aantal dagen geleden, want toen werd bekend dat Flatex DEGIRO heeft gekocht. Voorlopig gaat er binnen de twee platformen niets veranderen, zo heeft de topman van Flatex gezegd.

Hoe kies je een broker?

Stap 1 bij het kiezen van een beleggingsplatform is: wil jij automatisch beleggen of zelf beleggen?

Stap 1: automatisch of zelf beleggen?

Wil jij liever automatisch (laten) beleggen? Dan hoef je alleen maar (maandelijks) geld over te maken en de rest wordt geregeld. Ideaal natuurlijk, maar wel tegen hogere kosten. Ga je voor lagere kosten? Kies dan liever voor zelf je aandelen, obligaties of ETFs aankopen.

Flatex en DEGIRO zijn brokers waarbij je zelf aan de slag gaat met het aankopen.

Stap 2: welke broker is veilig, goedkoop en heeft een goed aanbod?

Vervolgens ga je een broker kiezen. Hierbij let je op verschillende dingen, waarvan de belangrijkste zijn:

• de betrouwbaarheid;
• de kosten; en
• het aanbod.

Op deze punten zal ik hieronder ingaan.

Betrouwbaarheid Flatex

Flatex heeft geen Nederlandse AFM vergunning, maar een Duitse vergunning van toezichthouder BaFin. Dit houdt in dat het Nederlandse AFM geen toezicht houdt op de financiële diensten van Flatex, maar het Duitse BaFin. 

Persoonlijk heb ik hier geen problemen mee omdat de Duitse BaFin ook een betrouwbaar toezichtsorgaan is.

Grootte Flatex

Voor wat betreft de grootte van Flatex (dat zegt ook wel iets over de betrouwbaarheid): zij zijn in Duitsland en Oostenrijk al jarenlang een gevestigde broker met meer dan 200.000 klanten. 

Bewaarbedrijf en depositogarantiestelsel

Flatex houdt effecten in een apart bewaarbedrijf (net zoals DEGIRO), waardoor je effecten bij een faillissement van Flatex veilig zijn gesteld.

Flatex is een bank (met bankvergunning) waardoor je tegoeden onder het depositogarantiestelsel vallen. Let op: je beleggingen zelf vallen niet onder dit stelsel.

Je aandelen worden niet uitgeleend

Flatex leent geen aandelen uit, wat bij DEGIRO wel het geval is (als je een basisaccount hebt). In die zin is Flatex dus iets veiliger.

Heb je nu een custody account bij DEGIRO? Dan ben je mogelijk goedkoper uit met een account bij Flatex aangezien je bij DEGIRO moet betalen bij dividenduitkeringen.

Hoe maakt Flatex winst?

Hoe maakt Flatex als gratis belegger toch winst? Ze werken op provisiebasis en verkopen transacties door.

Flatex ontvangt provisie van aanbieders

Door middel van afspraken met aanbieders van financiële producten, ontvangt Flatex provisie (een commissie) als zij bepaalde producten verkopen aan klanten.

Voor bedrijven onder toezicht van het Nederlandse AFM is het niet toegestaan om op provisiebasis te werken, omdat dit de transparantie over de daadwerkelijke kosten zou wegnemen en het de broker zou motiveren duurdere (en risicovolle) producten te verkopen.

Voor Flatex is dit wel toegestaan, aangezien zij onder toezicht van het Duitse BaFin staan. 

Persoonlijk heb ik hier geen problemen mee, omdat ik specifieke producten wil aankopen en Flatex me in die zin niet kan beïnvloeden duurdere producten aan te kopen. 

Flatex verkoopt transacties door

Een andere manier waarop Flatex toch geld verdient aan gratis beleggen is door middel van het doorverkopen van transacties.

Kort gezegd laten zij de aankoop van een aandeel niet via bijvoorbeeld Euronext lopen, maar via een handelsplatform waarmee zij samenwerken (Tradegate). Hiervoor krijgen zijn een compensatie.

Tip: stel altijd een limietprijs in op aan- en verkopen om er zeker van te zijn dat je geen grote nadelen ondervindt van het doorverkopen van transacties.

Kosten – is Flatex echt gratis?

Allemaal leuk en aardig, maar wat jij natuurlijk wil weten is of er kosten zijn die effect hebben op jouw rendement.

Samenvatting: Flatex is gratis voor klanten want ze rekenen écht geen transactiekosten. Er kan wél sprake zijn van een hogere spread op producten, waardoor je misschien meer betaalt voor je product (dit is vooral van toepassing als je buiten beurstijden handelt).

Valutaconversie, aandeelhoudersvergaderingen of rood staan

Allereerst betaal je kosten bij valutaconversie, aanmelden voor aandeelhoudersvergaderingen of als je rood staat op je Flatex account (7,9%), maar dit zou je kunnen voorkomen.

Hogere spreads?

Een belangrijk punt bij het aan- of verkopen van producten is de spread (het verschil tussen de bied en laatprijs oftewel de koers waartegen iemand wil kopen en de koers waartegen iemand wil verkopen).

Er wordt vaak gezegd dat er bij Flatex sprake zou zijn van hogere spreads. Tot nu toe lijkt dit niet helemaal het geval te zijn, zolang je binnen beurstijden handelt (check de openingstijden van de specifieke beurs i.v.m. eventueel tijdsverschil).

Tip: handel niet buiten beurstijden en vergelijk eventueel de spread.

Conclusie kosten Flatex vs. DEGIRO

Hieronder twee punten die je kunnen doen beslissen bij DEGIRO of Flatex te gaan beleggen (of allebei).

• Koopt je alleen VWRL of andere producten die bij DEGIRO in de kernselectie zitten? Dan rekent DEGIRO ook geen transactiekosten en is Flatex in principe niet goedkoper. Dit kan anders zijn als je een custody account hebt.
• Wil je aandelen, obligaties of ETFs kopen die bij DEGIRO niet in de kernselectie zitten (bijvoorbeeld DBZB), dan kan Flatex goedkoper zijn. Check de spread, stel een limiet in en handel binnen beurstijden.

Aanbod

Het aanbod van beleggingsfondsen is beperkter dan bij veel Nederlandse brokers. De reden is omdat Flatex het moet hebben van provisies: zij moeten dus afspraken met de fondsbeheerder maken.

Het aanbod in aandelen is wel uitgebreid.

Andere voor- en nadelen

• Flatex biedt ondersteuning in Nederlands. Telefonisch van 8:00 tot 20:00 uur en per e-mail.
• Flatex heeft geen iDeal
• Een videogesprek voor identificatie is niet (meer) nodig is. Wel moet je een app downloaden (‘secure app’) om te kunnen inloggen.
• Flatex gebruikt andere afkortingen dan DEGIRO, dus gebruik de ISIN om een bepaald product op te zoeken.

De links van DEGIRO zijn affiliate links. Open jij via deze link een account? Dan krijg ik een klein bedrag.

Disclaimer: FinancElle is op geen enkele wijze aansprakelijk voor de (tegenvallende) resultaten behaald met enige vorm van investeren, waaronder beleggen in aandelen of obligaties. Beleggen kent risico’s. Je kunt je inleg verliezen.